Оценка бизнеса

Профессиональный анализ бизнеса сертифицированными экспертами в Москве и регионах.

Специалисты отдела оценки CORE.XP имеют практический опыт работы с различными отраслями бизнеса, компаниями крупного и малого масштаба, всеми видами коммерческого имущества.

Мы консультируем по вопросам оценки доходности и потенциала бизнеса, анализируем отдельные активы и подразделения, выполняем комплексный анализ с учётом операционной, технологической и финансовой деятельности, доходности, перспектив.

Оценка бизнеса от CORE.XP — не просто услуга. Мы предлагаем всестороннюю поддержку.

По желанию заказчика:

• находим возможности для роста бизнеса;
• разрабатываем эффективные решения и стратегии;
• оказываем помощь в согласовании оценки с кредитными и аудиторскими организациями;
• сопровождаем сделки.

Все работы, включая особо срочные, выполняем точно в согласованные сроки. Выдаём официальный отчёт об оценке установленного образца — с обоснованием выбора методов, подробным описанием характеристик объекта, независимым экспертным заключением.

Какие преимущества даёт оценка бизнеса в различных ситуациях?

1. Привлечение инвестиций. Объективный анализ экономического состояния и потенциала компании помогает привлечь инвесторов или получить кредит на выгодных условиях. Инвесторы охотнее согласятся вложить деньги в проект, если его доходность подтверждена заключением независимых экспертов.
2. Продажа. Определение текущей рыночной стоимости отдельных активов или предприятия в целом. Зная реальную цену коммерческого имущества, собственник может вести аргументированные переговоры с потенциальными покупателями и не соглашаться на необоснованный дисконт.
3. Стратегическое планирование. Эффективная стратегия обеспечивает компании стабильность, конкурентоспособность, рост. Анали бизнеса и имеющихся ресурсов помогает составить надёжный, рабочий бизнес-план, основанный на реальных показателях и точных прогнозах.
4. Реструктуризация (слияние, поглощение). Чтобы не ошибиться в расчётах доходности совокупного предприятия, нужно чётко представлять стоимость и потенциальную доходность каждой компании в отдельности. Эту задачу решают анализ активов и анализ денежных потоков.
5. Раздел и иные имущественные споры. Независимый анализ стоимости компании позволяет объективно определить долю каждого участника. Кроме того, эксперт выясняет, возможно ли разделить спорное имущество на части, не снижая его совокупной стоимости. Если нельзя, специалист определяет адекватный размер денежной компенсации для тех участников, которые откажутся от выделения долей.
6. Подтверждение кредитоспособности. Оценки стоимости активов не всегда достаточно для получения займа. Компании нужно доказать свою способность выполнять долговые обязательства в срок и в полном объёме.
7. Страхование. Цель оценки — установление справедливого размера страхового взноса. В зависимости от обстоятельств услуга выполняется по балансовой или рыночной стоимости. В дальнейшем на основании этого же анализа рассчитывается объём нанесённого ущерба и размер страховых выплат.
8. Взносы в уставной капитал. Взнос в уставной капитал может иметь денежную, имущественную, нематериальную форму. Если взносы отдельных участников невозможно привести к единой форме, необходимо выполнить оценку каждого вклада и установить, что они равноценны друг другу. 
9. Банкротство. Анализ коммерческого имущества в контексте банкротства решает две задачи. Первая — оценка рисков возможного банкротства в обозримом будущем, выявление проблемных мест, повышение эффективности управления. Вторая — подтверждение неплатёжеспособности должника, когда компания уже готовится к банкротству.
10. Иные случаи. Оспаривание кадастровой стоимости; подтверждение объёма недополученной прибыли в делах об упущенной выгоде; снижение налоговой нагрузки; переход на иные формы финансовой отчётности, наследование.

Как выбрать метод оценки бизнеса

При выборе метода опытный оценщик учитывает цель исследования, отраслевую специфику, индивидуальные особенности компании, объём исходной информации и множество других факторов. В некоторых случаях целесообразно использовать сразу несколько подходов, это позволяет получить максимально точные результаты.

Доходный подход

Стоимости бизнеса оценивается на основе будущих прибылей: чем больше доходов способна приносить компания, тем она дороже.

Есть два способа:

• прямая капитализация — деление дохода за выбранный период (обычно год) на ставку капитализации;
• дисконтирование — на основе имеющейся информации оценщик прогнозирует доходы на выбранный период, а затем при помощи ставки дисконтирования приводит их к текущей дате, то есть, рассчитывает их сегодняшнюю стоимость.

Прибыль — основной критерий для потенциальных инвесторов и покупателей. Поэтому доходный метод часто применяют в случае покупки, продажи или привлечения инвестиций.

Затратный подход

Метод предполагает, что стоимость компании зависит от объёма расходов, вложенных в бизнес-процессы. Объектом исследования может выступать как организация в целом, так и любой из её компонентов.

Способы расчёта стоимости бизнеса на основе затрат:

• стоимость чистых активов — установление стоимости материального и нематериального имущества за минусом суммы платежей по обязательствам (задолженностям);
• расчёт ликвидационной стоимости — определение суммы, которую получит собственник, если ликвидирует компанию, продаст активы по отдельности и погасит долги.

Затратный метод актуален в тех случаях, когда предприятие не приносит стабильных и прогнозируемых доходов. Но неэффективен, если у компании мало активов. Кроме того, метод не учитывает ценность нематериальных инструментов (полезных моделей, уникальных партнёрских связей), поэтому не всегда выгоден для продавца.

Сравнительный (рыночный) подход

Для анализа используют информацию о совершённых сделках, фактическая стоимость которых известна. Если данных о заключённых сделках недостаточно, эксперт анализирует цены из опубликованных объявлений. 

При этом оценщик учитывает ряд факторов:

1. актуальность информации (чем больше времени прошло с момента совершения сделки, тем меньше ценность данных);
2. возможная разница между ценой предложения и стоимостью заключённой сделки (скидки, уступки, льготные условия);
3. степень сопоставимости объектов (количество совпадающих параметров).

Чем больше сделок с аналогами совершается на рынке, тем точнее результат оценки сравнительным методом. Однако этот подход чаще применяется для оценки отдельных активов: найти две одинаковые компании намного сложнее, чем подобрать аналоги для недвижимости или оборудования.

Сколько стоит услуга оценки бизнеса?

Стоимость работ зависит от многих факторов: срочность, объём необходимых исследований, сложность поставленных задач.

Оставьте заявку на бесплатную консультацию, и мы свяжемся с вами в удобное время. Вместе с экспертом вы определите цели и объекты оценки, узнаете, какие документы нужны для анализа вашего бизнеса, установите сроки.