Инвестиции в недвижимость России, III кв. 2023

МАКРОЭКОНОМИКА

Улучшение ожиданий относительно роста экономики России в 2023 году: Минэкономразвития повысило прогноз с 1,2% в начале года до 2,8%, а МВФ скорректировал прогноз с 0,7% в I квартале 2023 года до 2,2%.

Динамика реального роста ВВП России


Источник: Росстат, Министерство экономического развития

Прогноз реального роста ВВП России

Источник: Министерство экономического развития, Банк России, Газпромбанк, Международный Валютный Фонд, Всемирный банк

Рост годовой инфляция до 6,0% в конце III квартала по сравнению с 3,5% в конце I квартала 2023 года.

Повышение ключевой ставки с 7,5% до 13,0% в течение III квартала - реакция Банка России на рост инфляции.

Жесткая денежно-кредитная политика будет сохраняться до стабилизации инфляции вблизи цели в 4,0%.

Динамика инфляции и ключевой ставки Банка России


Источник: Росстат, Банк России

В сентябре 2023 года средний номинальный курс вырос до 96,6 руб./долл. США (+40% относительно января 2023 года).

ИТОГИ I-III КВАРТАЛОВ 2023 ГОДА

Ставки капитализации на премиальные объекты в Москве

Ирина Ушакова, старший директор, руководитель платформы консалтинговых услуг и  отдела инвестиций и рынков капитала CORE.XP:

«Важно заметить, что рост общего объема инвестиций в недвижимость по итогам первых трех кварталов 2023 года обусловлен не только уходом иностранных игроков, но и продажами активов со стороны российских собственников, которые увеличились практически в 1,5 раза относительно I-III кварталов 2022 года».

2023 ГОД ПОВЫШАЕТ ПЛАНКУ РЕКОРДА

В I-III кварталах 2023 года общий объем инвестиций в недвижимость России достиг 589 млрд руб., что более чем в 2 раза выше объема вложений в январе-сентябре 2022 года. Данный результат уже сейчас является абсолютным рекордом и превышает годовые значения предыдущих лет.

По итогам I-III кварталов 2023 года инвестиции в сегменты коммерческой недвижимости выросли в 3 раза (по отношению к I-III кварталам 2022 года) до 489 млрд руб.

Динамика общего объема инвестиций в недвижимость России, млрд руб.


Мы ожидаем, что по итогам года общий объем инвестиций в недвижимость России может составить около 750-850 млрд руб., при этом вложения в коммерческие сегменты могут достичь 600-700 млрд руб.

ВЫСОКАЯ ЛИКВИДНОСТЬ В КОММЕРЧЕСКОЙ НЕДВИЖИМОСТИ

Сохраняется высокий интерес к коммерческой недвижимости: в I-III кварталах 2023 года совокупная доля таких сегментов в общем объеме инвестиций составила 83% по сравнению с 57% в 2022 году.

По итогам I-III кварталов 2023 года торговая недвижимость заняла лидирующую позицию с долей в 41% от общего объема инвестиций в недвижимость (или 242 млрд руб., что является рекордным объемом вложений в один сегмент). Такой результат был достигнут за счет крупных сделок как с иностранными, так и с российскими продавцами (например, сделки по продаже 14 ТЦ "Мега", ТЦ "Колумбус", портфель ТЦ "Парк Хаус", ТЦ "Метрополис").

Инвестиции в жилой девелопмент по-прежнему снижаются: по итогам января-сентября 2023 года вложения в площадки под жилье составили 99 млрд руб. (-16% по сравнению с соответствующим периодом 2022 года).

Динамика распределения общего объема инвестиций по сегментам

Продажа больших портфелей торговой недвижимости, включающих активы в разных городах, способствовала увеличению доли регионов в общем объеме инвестиций до 26% в I-III кварталах 2023 года (по сравнению с 10% в 2022 году). Доля Москвы снизилась на 17 п.п. до 58%, а Санкт-Петербурга выросла на 1 п.п. до 16% (относительно результата 2022 года).

РОСТ АКТИВНОСТИ РОССИЙСКИХ ПРОДАВЦОВ

Объем продаж коммерческой недвижимости иностранными собственниками достиг 46% от объема инвестиций в такие сегменты в I-III кварталах 2023 года.

Продажи активов российскими собственниками составили 54% от объема инвестиций в коммерческую недвижимость в I-III кварталах 2023 года (или 266 млрд руб., что на 89% выше результата I-III кварталов 2022 года).

1/3 от сделок продаж коммерческой недвижимости российскими собственниками – это приобретения конечными пользователями под собственные нужды (+156% относительно результата I-III кв. 2022).

Мы ожидаем, что ощутимая часть объектов коммерческой недвижимости иностранных собственников может быть реализована в рамках текущего 2023 года.

Динамика продаж коммерческой недвижимости по географии продавцов, млрд руб.