Инвестиции в недвижимость России, I квартал 2023

Заявка на новый рекорд

Макроэкономические показатели

• По итогам 2022 года ВВП России снизился на 2,1%, что гораздо выше прогнозов марта-апреля прошлого года (тогда ожидалось, что падение экономики может составить от 8,5% до 11,2%).
• Прогноз на 2023 год также пересмотрен в сторону повышения: например, Минэкономразвития ожидает, что экономика России может вырасти на 1,2%, а МВФ прогнозирует рост ВВП на 0,7%.
• После пика в 16,7% годовая инфляция замедлилась до 3,5% в марте 2023 года. Такое снижение связано с эффектом высокой базы прошлого года.
• По прогнозу Банка России в 2023 году годовая инфляция составит 5–7% и вернется к целевому значению в 4% в 2024 году.
• Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 7,5%, что соответствует значению на конец 2021 года (напомним, что в марте 2022 года регулятор экстренно повысил ставку до 20,0%).

Динамика роста реального ВВП России

Динамика годовой инфляции и ключевой ставки Банка России

Динамика объема инвестиций

• В I кв. 2023 года общий объем инвестиций в недвижимость достиг 133 млрд руб., что на 24% выше итога I кв. 2022 года.
• По итогам квартала вложения в коммерческую недвижимость выросли на 77% (по сравнению с I кв. 2022 года) до 107 млрд руб.
• Уход иностранных игроков продолжает положительно влиять на объем инвестиций в коммерческую недвижимость: результат 2023 года может показать новый рекорд в 400-500 млрд руб.

Динамика общего объема инвестиций в недвижимость России, млрд руб.

Распределение по сегментам

• В I кв. 2023 года объем инвестиций в площадки под жилье продолжил снижаться и составил 25 млрд руб. (-45% к I кв. 2022 года). Доля сегмента в общем объеме упала на 22 п.п. до 19%.
• Доля сегмента торговой недвижимости выросла до 11% за счет ряда крупных продаж региональных торговых центров.
• Рост сектора гостиниц на 9 п.п. до 14% обусловлен одной крупной сделкой продажи портфеля норвежской компании Wenaas.
• Продажа горнолыжного курорта «Архыз» за 24 млрд руб. внесла основной вклад в сегмент «прочее» по итогам I кв. 2023 года.

Динамика распределения общего объема инвестиций по сегментам

Распределение по регионам

• Впервые в истории рынка доля Москвы в общем объеме инвестиций опустилась до 45% по итогам I кв. 2023 года.
• Доля Санкт-Петербурга выросла на 4 п.п. до 20%.
• Сделки по продаже региональных торговых центров и покупка курорта «Архыз» внесли значительный вклад в рост доли регионов до 35% (+24 п.п. относительно 2022 года).

Уход иностранных игроков

• Продолжается процесс ухода иностранных компаний: в течение года мы также сможем наблюдать примеры крупных сделок.
• В I кв. 2023 года объем продаж коммерческой недвижимости иностранными собственниками составил 33 млрд руб. или 31% от объема инвестиций в коммерческую недвижимость.
• Уход иностранных игроков продолжает вносить значительный вклад в объем инвестиций в коммерческую недвижимость России.

Продажи коммерческой недвижимости иностранными собственниками, млрд руб. 

Тренды 2023 года